Hội nghị Ổn định tài chính Đông Á vừa được tổ chức tại Hà Nội đã dành nhiều thời gian để thảo luận về khái niệm “ngân hàng bóng tối”. Vấn đề này đã thu hút sự chú ý của thị trường tài chính quốc tế. Sự sụp đổ của Lehman Brothers ngay lập tức dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008-2009.
Ban đầu, khái niệm ngân hàng ngầm được hiểu là sự chuyển giao ngân hàng từ huy động vốn. Trong nhà ở, doanh nghiệp … huy động vốn từ các quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm hoặc các hình thức ghi chú quý giá khác. Tiền sau đó được các ngân hàng đầu tư vào một số loại chứng khoán có độ bảo mật tương đối cao (trái phiếu chính phủ, tín phiếu kho bạc, giấy thương mại, v.v.). Đồng thời với sự phát triển của thị trường tài chính, các tổ chức tín dụng phi ngân hàng đã huy động vốn và sau đó sử dụng chúng làm tái bảo hiểm ngân hàng hoặc các dịch vụ khác, tạo ra rủi ro chéo trong hệ thống. Đây là một vấn đề mà hầu hết các chuyên gia lo lắng.
Đồng thời, ngoài các giao dịch hợp vốn (nhưng chưa được phê duyệt nghiêm ngặt), hoạt động kinh doanh ngân hàng ngầm ở nhiều quốc gia (đặc biệt là các nước châu Á như Trung Quốc hay Việt Nam) cũng bao gồm nhiều hình thức vốn được coi là “hạ lưu”, như Tín dụng đen, cầm đồ … Điều này rất khó để cơ quan quản lý kiểm soát.
Giữa tháng 11 năm ngoái, báo cáo của Ủy ban ổn định tài chính quốc tế (FSB) tuyên bố rằng giá trị giao dịch của thị trường ngầm năm 2011 là 67 nghìn tỷ đô la. Đây là một con số khổng lồ (cao hơn GDP của 20 nền kinh tế lớn nhất thế giới), nhưng điều này không có gì đáng ngạc nhiên, bởi vì vào năm 2007, khối lượng giao dịch gần gấp đôi lên tới 6,2 nghìn tỷ đô la Mỹ. Trong năm năm qua. Hiện tại, Hoa Kỳ có hệ thống ngân hàng ngầm lớn nhất, trị giá khoảng 23 nghìn tỷ đô la Mỹ, Eurozone ở mức 22 nghìn tỷ đô la Mỹ và Vương quốc Anh ở mức 9 nghìn tỷ đô la Mỹ.
Tại Việt Nam, các hoạt động quan trọng nhất hiện đang được các nhà nghiên cứu và quản lý xác định là các hoạt động trên, có thể dẫn đến rủi ro chéo giữa thị trường chứng khoán và ngân hàng. Ông Nguyễn Đoàn Hùng, Phó chủ tịch Ủy ban Chứng khoán, cho biết nhiều giao dịch được thực hiện bởi các công ty chứng khoán tại Việt Nam về cơ bản tương tự như hoạt động tín dụng.
Ví dụ điển hình nhất là giao dịch mua lại của công ty (cho phép các nhà đầu tư mua và bán lại chứng khoán tương lai). Do đó, mặc dù bản chất của hoạt động này là các công ty chứng khoán vay từ các nhà đầu tư (được bảo đảm bằng chứng khoán), tương tự như chức năng của các ngân hàng, các quy định hiện hành là lỏng lẻo. Hồng nói: “Dòng tiền mà các công ty chứng khoán cho các nhà đầu tư vay thông qua các thỏa thuận mua lại là rất lớn. Nếu sự phát triển không được kiểm soát, đôi khi nó sẽ không thể quản lý được.” Giống như các công ty khác, các công ty chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư các khoản vay có đòn bẩy Thực tế cho vay cũng được coi là một rủi ro tiềm ẩn, mặc dù nó được quy định chặt chẽ bởi luật pháp của các tổ chức tín dụng. . . Ngoài ra, việc chuyển tiền từ ngân hàng sang các công ty chứng khoán và quản lý quỹ và sau đó sang các công ty khác rất khó kiểm soát. Ông Hồng nói thêm: “Tuy nhiên, đây không chỉ là vấn đề đối với Việt Nam, mà các quốc gia khác cũng đang phải đối mặt với vấn đề này.”
Khó khăn khi vào ngân hàng là tại sao các công ty phải tìm kiếm nguồn vốn “ngầm”.
Trong nhiều trường hợp, không chỉ trong lĩnh vực chứng khoán, hoạt động kinh doanh ngân hàng ngầm ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của các ngân hàng truyền thống. Là thành viên hội đồng quản trị của một ngân hàng thương mại, chuyên gia Nguyễn Chí Hiếu tuyên bố rằng ngân hàng của ông thường xuyên nhận được đề xuất để phát hành các ghi chú đủ điều kiện. Do đó, nếu ngân hàng cấp chứng chỉ bảo mật, một công ty hoặc tổ chức có thể chuẩn bị cho vay một công ty khác. “Công việc này tương đối nguy hiểm vì trong nhiều trường hợp, các ngân hàng không đánh giá đầy đủ các công ty và dự án khi cho vay. Khi các đối tác không thể trả nợ, tranh chấp có nhiều khả năng xảy ra. Trên thực tế, những điều tương tự đã xảy ra. Tình hình “, ông Hiếu nói.
Theo chuyên gia này, lý do tại sao công ty có xu hướng tìm thêm các kênh tín dụng bí mật là kênh vốn chính. Theo thời gian, công thức đã giảm đáng kể. Điều này đặc biệt đúng ở Việt Nam. Ông Nguyễn Chí Hiếu vẫn tin rằng sử dụng cho vay nặng lãi, cầm đồ và các công cụ “ngoại tuyến” khác … Các ngân hàng phát triển ngầm sẽ là nơi diễn ra hàng loạt hoạt động phi pháp khác, thường là hoạt động rửa tiền. . “Việt Nam không có thông tin thống kê về điểm này, nhưng đó là bất hợp pháp trên toàn quốc và quốc tế,Chuyên gia cho biết: “Rửa tiền qua ngân hàng ngầm là không nhỏ.
Trước hậu quả của các ngân hàng ngầm, Vũ Việt Ngoan, Chủ tịch Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia, cho biết, Ủy ban Ổn định Tài chính Quốc tế khuyến nghị rằng nếu cơ quan quản lý không tuân thủ và nhanh chóng giải quyết. Vấn đề này dự kiến sẽ có một cuộc khủng hoảng tài chính mới trong 5-10 năm tới.
Tại cuộc họp ổn định tài chính gần đây, các thành viên của các nền kinh tế Đông Á cũng đồng ý giải quyết vấn đề này. Ngân hàng ngầm là một yếu tố thiết yếu trong quá trình cải cách Một chuyên gia tài chính cũng khuyến khích các nhà lập pháp chú ý hơn đến các biện pháp trừng phạt đối với hoạt động này. Chuyên gia Ruan Zhixi nói rằng để giải quyết vấn đề này, điều quan trọng là phải đóng vai trò của cơ quan quản lý kinh tế, nhưng, với tư cách là một cơ quan quản lý và nhà hoạt động trực tiếp, Các nhà lập pháp, tổ chức tài chính và các công ty không thể rời khỏi quốc gia cai trị nhưng có những rủi ro đáng kể …
Cập nhật thông minh